網絡
每個行業都有自己的潛規則，業余的玩不過專業的。
在瞬息萬變的交易市場上，你要確保自己不是個隨隨便便的賭徒，最保險的方法就是開個賭場，建立自己的交易系統，制定規則，然后遵守它，執行它，捍衛它。
開賭場也有規矩，要堅持“四項基本原則”不動搖。
1
不計成敗，只看勝算——計算期望
建立交易系統時，要考慮的是長期的贏利，而非短期的成敗。根本不用在意偶爾的輸，甚至不該害怕連續的輸，因為那是運營一個賭場的必要成本。
還記得該守不守的“結果偏好”嗎？結果不爽了，就要修改規則，這種人開不了賭場。
開賭場，不看結果看勝算（expectation）。不用管這次能不能賺，只管大家是不是一直賭下去，有沒有可能贏利。只要有50.001%的勝算，就夠了。這多出來的0.001%，靠“一直做”來變現，放到足夠多的交易中，放到足夠長的時間里，就能變成一個天文數字。
至于短期的損失，只會吸引更多的賭徒參與賭局，只會使賭局延續更長時間，只會讓我們最終的收益更大。同樣，交易中的虧損并不意味著業務不過關，也不意味著決策失誤。它不是真的損失，是誘餌，是必要的成本，是長期的收益。
交易系統中的勝算，叫做期望收益。
歷史表現是推測未來期望收益的依據。
推測過程有三步：
第一，查一查，這個系統最初設定的買入價（entry price）和止損退出價（stop loss price）是多少。
第二，看一看，在最初的價格設定下，最終的交易量是多少，最后得到的收益是多少。
第三，算一算風險投入（risk），用買入價與止損價的差額，乘以最終的交易量。
第四，得到歷史勝算，也就是未來的期望收益（expectation），用最終收益，除以風險投入。
只要期望收益為正，這個交易系統就值得堅持。有失敗，有逆境，莫拋棄，莫放棄。
2
保住老本，千秋萬代——風險管理
賭博最怕的事，就是輸光本錢，學名叫破產風險（risk of ruin）。這是交易員的大忌。
保本求生，是一切交易最基本的出發點。別以為這是小概率，血本無歸不是小概率事件。
以擲骰子為例，張三李四玩骰子。張三今天喝酒了，沖著李四嚷嚷，擲出來4、5、6就算你贏。你要是贏了，你押多少，我就加倍給你多少，你押1塊錢，我就給你2塊錢；當然，你要是輸了，押的錢就算我的了。李四呢，覺得張三真是醉了，這筆買賣明明是給我送錢。想一想，一個骰子六個面，不是擲出來一二三，就是擲出來四五六。要是擲上四次，贏兩次，輸兩次，每次押上100塊錢，輸兩次也就輸兩個100，贏兩次就能贏兩個200，最后凈賺200。
套用原則一，這場交易李四不能拒絕，因為他有勝算。李四口袋里有1000塊錢，他該押多少，一百、五百還是一千？勝利唾手可得，但是它背后是風險——即便有勝算，依然可能血本無歸。如果押得太多、運氣太差，連輸幾盤之后，就被榨干了，再也沒法玩下去。李四要是每次押500，輸兩次就玩完了。這可不是天方夜譚——每次都有一半的可能要輸，連輸兩次的可能性是四分之一。也就是說，如果李四押500，他有四分之一的可能在兩局之內輸光本錢。
這件事情最可怕的地方在于，隨著賭注變大，風險不是跟著等量增加，而是爆發式的。翻兩倍下本，風險不一定也翻兩倍，很可能是三倍、四倍、甚至五倍。
保衛雞蛋風險管理（Risk management）就是防止血本無歸。蛋能生雞，錢能生錢，想讓錢保持生產力，就要像保護雞蛋一樣，分散風險。
接下來又是老生常談：
第一，不要把所有的雞蛋放到一個籃子里；
第二，晃來晃去的那個籃子少放點。
每天晚上，你隨便想起哪個籃子，都能睡著覺——放得多的那個籃子，晃得少；晃得多的那個籃子，放得少——對每個籃子的擔心程度，都差不多，都能忍。
這也是賭場的原理，很少有賭場只開一個賭局，只擺一種賭具，老虎機風險小，擺三排，豪賭擂臺風險大，放一個。每天跟風險打交道，也不會失眠。